에이디테크놀로지가 2031년 4월 29일 만기인 무표면이자 전환사채 1,300억원 발행을 21일 이사회에서 확정했다. 사채는 2026년 4월 29일 청약·납입되며 희망자는 2027년 4월 29일부터 5년간 언제든 주식 2,380,821주로 전환이 가능하다. 전환가는 결정일 전 1주~1개월 평균가격 중 높은 가격을 기준으로 100% 적용된다. 흥미로운 점은 풋옵션과 콜옵션이다.
풋옵션으로는 2028년 10월 29일부터 3개월마다 전부 또는 일부를 원금 100%로 회수 요청이 가능하며, 발행사는 또 다른 제3자에게 260억원 규모(20%)의 콜옵션을 부여해 최대 보통주 476,164주가 추가 유입될 가능성도 있다. 자금은 시설자금으로 쓰일 예정이고, 사모발행이라 증권신고서를 제출하지 않으며 1년간 처분이 제한된다. 전환가보다 시가가 30% 이상 하락할 때 추가 하락 리스크는 존재하지 않다는데, 이 부분이 우회적으로 제한된다는 점 참고하자.
출처
- DART 공시 (dart)